Обзор мирового рынка масличных 2012

В прошедший период мировые цены на соевые бобы выросли под влиянием снижения прогнозов USDA посевных площадей под соей в 2012 г. до 75 млн.акров, роста китайского спроса и возобновления сухой погоды в Бразилии. Поддержку рынку оказывает растущий экспорт сои из США. По отчету CFTC наблюдалось сокращение коротких позиций спекулянтов и наращивание длинных позиций.

Китайская делегация, пребывающая с визитом в США, подписала соглашение об импорте 8,62 млн.тонн сои в 2012 г. Общий импорт сои в страну может составить 12 млн.тонн. По оценке USDA импорт зерновых для комбикормовой промышленности в Китай в течение 10 лет вырастет на 59% до 90 млн.тонн к 2021 г.

По данным USDA на 9 февраля 2012 г. в США было законтрактовано 895,5 тыс.тонн соевых бобов (общий экспорт в сезоне 2011-12 составил 27 359,1 млн.тонн -29,8% к прошлому сезону), закуплено 43,4 тыс.тонн соевого масла (общий экспорт в сезоне 2011-12 составляет 242,7 млн.тонн - падение в 4,5 раза).

По данным NOPA переработка соевых бобов в США в январе 2012 г. составила 142,813 млн.буш., что на 1,3% ниже, чем год назад. Производство соевого масла за январь 2012 г. снизилось на 2,2% в годовом выражении до 1,634 млн. литробушелей. Запасы соевого масла на конец января 2012 г. снизились на 32,3% в годовом выражении до 2,098 млн. литробушелей.

Агентство Oil World снизило Migration of Brazil's soy and corn ports оценку производства сои в Бразилии и Парагвае и повысило оценку производства сои в Аргентине в сезоне 2011-12. Оценка по Бразилии составляет 69,5 млн.тонн, Парагваю - 4,6 млн.тонн, Аргентине - 47 млн.тонн.

По данным Celeres продажи сои урожая сезона 2011-12 выросли до 51% по сравнению с 50% неделей ранее. По состоянию на 10 февраля было убрано 10% урожая сои сезона 2011-12 по сравнению с 6% на прошлой неделе и 9% в прошлом году. В южных регионах возобновилась засушливая погода. Экспорт сои затормозился на прошлой неделе в связи с аварией в порту Сантос, который является основным портом отгрузки зерновых на экспорт.

По официальным данным урожай сои в Аргентине в сезоне 2011-12 составит 43,5 млн.тонн.

По данным Союза украинских маслопроизводителей экспорт подсолнечного масла в сезоне 2011-12 из страны достигнет рекордного значения 3,1 млн.тонн, что на 19% выше, чем в прошлом сезоне. Рост производства маслосемян до 9 млн.тонн позволит произвести 3,5 млн.тонн подсолнечного масла. За 4 мес. сезона 2011-12 было экспортировано 900 тыс.тонн масла. По оценкам посевные площади в 2012 г. могут вырасти на 14,8% к 2011 г. до 6,2 млн.гектаров в связи с заменой поврежденных посевов озимых.

По оценке SEA импорт растительного масла в Индию в январе 2012 г. снизился на 8,5% в годовом выражении до 660 тыс.тонн. Импорт пальмового масла снизился на 2,6% до 511 тыс.тонн.

Рынок пальмового масла в прошедший период подрастал под влиянием позитивной динамики на рынке сои и нефти. Сезонно низкое производство поддерживает цены. Негативное влияние оказывает падающий экспорт.

Цены на кокосовое масло в Европе за прошедший период несколько подросли и по состоянию на 16 февраля 2012 г. составили 1435$/тонна. Среднемесячная цена продолжает падать.

Идеи рынка:

В среднесрочной перспективе динамика мирового рынка масел останется под влиянием спекулятивного, валютного и погодного факторов, а также динамики цен на соседних рынках.

Цены на соевые продукты движутся в рамках среднесрочного падающего тренда.

Рынок пальмового масла консолидировался в диапазоне под влиянием падения экспорта, сезонно низкое производство поддерживает рынок.

Доминирующие факторы:

• восстановление нормальных осадков в Южной Америке;
• рост импорта сои в Китай;
• рост цен на нефть;
• снижение потребления масел в Европе;
• частные экспортеры в США продали 236 тыс.тонн сои в Китай с поставкой в сезоне 2011-12 и 403 тыс.тонн соевых бобов неизвестным получателям с поставкой в сезонах 2011-12 и 2012-13;
• Египет объявил тендер на закупку 20 тыс.тонн соевого и 30 тыс.тонн подсолнечного масла;
• Индия объявила тендер на закупку 23,4 тыс.тонн пальмового олеина с поставкой в марте 2012 г.;
• Бангладеш объявил тендер на закупку 4 тыс.тонн соевого масла с поставкой в феврале 2012 г.;
• экспорт пальмового масла из Малайзии по данным SGS с 1 по 15 февраля снизился на 14% относительно аналогичного периода января и составил 494 тыс.тонн;
• экспорт пальмового масла из Малайзии по данным INTERTEK с 1 по 15 февраля снизился на 14% относительно аналогичного периода января и составил 509 тыс.тонн.

Материал подготовлен информационно-аналитической службой Группы компаний «CHEMICO LIMITED» с участием российских и международных специалистов ведущих аналитических центров

Источник: CHEMICO LIMITED